METHODOLOGICAL PROVISIONS FOR EVALUATING THE EFFECTIVENESS OF THE FINANCIAL MANAGEMENT SYSTEM OF TOURISM ENTERPRISES
DOI:
https://doi.org/10.30857/2786-5398.2026.1.6Keywords:
financial management system, tourism entities, methodology for evaluating the effectiveness of a financial management system, individual, group and integrated efficiency indices, systemic financial risksAbstract
The purpose of this article is to substantiate the theoretical and methodological foundations and to develop a methodology for evaluating the effectiveness of the financial management system of tourism entities as a basis for formulating practical recommendations aimed at enhancing their financial stability and performance. The proposed approach is based on the integration of enterprise development targets across two dimensions: the component of performance and efficiency indicators; and the component of factor indicators, which characterizes the system of conditions, resources, and constraints affecting the functioning of the financial system of a tourism entity (TE). To assess the effectiveness of the financial management system, an information and analytical dashboard has been developed, containing indicators for the following components: management of economic efficiency; management of financial stability; management of business activity; and management of systemic financial risks. The key principles for assessing the effectiveness of the financial management system are defined as: systematicity, multidimensionality, variability, comparability, and dynamism. The developed methodology for evaluating the effectiveness of a financial management system includes a procedure for calculating and analyzing individual, group, and integrated performance indicators of a tourism enterprise’s financial management system. A distinctive feature of the proposed approach is the consideration of a group of systemic financial risks based on their impact on the overall effectiveness of a tourism enterprise’s financial management system under conditions of external shocks. The practical value of the proposed methodological approach has been demonstrated; it allows for determining the achieved level for each individual indicator and conducting an integrated assessment of the effectiveness of the existing financial management system of a tourism enterprise under the conditions of war in Ukraine and the resulting increased uncertainty in the business environment for 2021–2024.
Downloads
References
Gabbi G., Lori G. New measures for a new normal in finance and risk management. The European Journal of Finance. 2022. No. 28(13–15). P. 1257–1262. DOI: https://doi.org/10.1080/1351847X.2022.2057808.
Donovan J. Financial reporting and entrepreneurial finance: evidence from equity crowdfunding. Management Science. 2021. Vol. 67, No. 11. P. 7214–7237. DOI: https://doi.org/10.1287/mnsc.2020.3810.
Chemmanur T. J., Hu G., Wu C., Wu S., Yan Z. Transforming the management and governance of private family firms: the role of venture capital. Journal of Corporate Finance. 2021. Vol. 66. Art. 101828. DOI: https://doi.org/10.1016/j.jcorpfin.2020.101828.
Jin C. H., Lee J. Y. The impact of entrepreneurship on managerial innovation capacity: the moderating effects of policy finance and management support. South African Journal of Business Management. 2020. Vol. 51(1). Art. a246. DOI: https://doi.org/10.4102/sajbm.v51i1.246.
Yang O.-S., Han J.-H. Assessing the effect of corporate ESG management on corporate financial & market performance and export. Sustainability. 2023. No. 15(3). Art. 2316. DOI: https://doi.org/10.3390/su15032316.
Wang L., Yan J., Chen X., Xu Q. Do network capabilities improve corporate financial performance? Evidence from financial supply chains. International Journal of Operations & Production Management. 2021. No. 41 (4). P. 336–358. DOI: https://doi.org/10.1108/ijopm-07-2020-0484.
Журавльова І. Фінансовий менеджмент в сучасному вимірі. Acta Academiae Beregsasiensis. Economics. 2023. Vol. 4. C. 188–204. DOI: https://doi. org/10.58423/2786-6742/2023-4-188-204.
Заворотній М. В. Оцінка ефективності впровадження системи управлінської звітності. Економіка і регіон. 2024. № 3 (94). С. 141–147. DOI: https://doi.org/10.26906/EiR.2024.3(94).3491.
Kuzmina-Merlino I., Savina S. Assessing the effectiveness of improved financial management system using the expertise-oriented approach. Procedia – Social and Behavioral Sciences. 2015. Vol. 207. P. 833–842. DOI: https://doi.org/10.1016/j.sbspro.2015.10.174.
Концептуальні основи статистичного моніторингу / за ред. М. В. Пугачової. Київ: ІОЦ Держкомстату України, 2003. 343 с.
Harrington E. C. Jr. The desirability function. Industrial Quality Control. 1965. Vol. 21. No. 10. P. 494–498.
Тарасенко І. О. Сталий розвиток підприємств легкої промисловості: теорія, методологія, практика: монографія. Київ: КНУТД, 2010. 390 с.
Плисак В. Й. Методика визначення коефіцієнтів вагомості показників на основі експертних оцінок. Вісник Львівської комерційної академії. Серія: Економічна. 2014. Вип. 44. С. 178–183.
Грабовецький Б. Є. Методи експертних оцінок у фінансово-економічних дослідженнях. Економічний аналіз. 2010. Т. 6. С. 23–27.
Момот Т. В., Коломієць М. В. Інформаційно-аналітичне забезпечення вартісно-орієнтованого управління акціонерним товариством будівельної галузі. Комунальне господарство міст. 2014. № 113. С. 229–234.
Зеленська О., Кривинчук В., Журавель А. Особливості формування ризиків у діяльності туристичних підприємств. Проблеми і перспективи економіки та управління. 2024. Вип. 1(37). С. 90–99. DOI: https://doi.org/10.25140/2411-5215-2024-1(37)-90-99.
Миронов Ю. Б., Сватюк О. Р. Теоретико-методологічні підходи до управління ризиками підприємств індустрії туризму та дозвілля. Herald of Lviv University of Trade and Economics. Economic Sciences. 2023. № 73. С. 86–92. DOI: https://doi.org/10.32782/2522-1205-2023-73-13.
Копачова К. І. Управління ризиком зниження фінансової стійкості на туристських підприємствах. Фінанси, банки, інвестиції. 2013. Вип. 2. С. 151–157.
Ковальчук Т. М. Фінансовий менеджмент підприємств туристичної сфери: теорія та практика: монографія. Київ: КНТЕУ, 2021. 312 с.
Gryshchenko S. І. Methodology for monitoring the financial condition of enterprises in the tourism industry. Journal of Strategic Economic Research. 2024. No. 3(20). P. 36–42. DOI: https://doi.org/10.30857/2786-5398.2024.3.4.
Грищенко С. І., Тарасенко І. О. Цифрові та фінансові технології в управлінні фінансами підприємств туристичного бізнесу. Економіка. Фінанси. Право. 2025. № 6. С. 105–111. DOI: https://doi.org/10.37634/efp.2025.6.23.
Downloads
Published
How to Cite
Issue
Section
License
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License.
